Les facteurs commerciaux
 

• Le professionnalisme du gestionnaire de placement
• Les frais d’entrée
• Les frais de gestion
• Les frais d’arbitrage
• Les frais de sortie

Le professionnalisme du gestionnaire de placement

La performance de votre placement dépendra du professionnalisme avec lequel l’allocation d’actifs est réalisée et les marchés seront analysés et suivis. Si, comme pour la majorité des épargnants, vous ne souhaitez pas gérer en direct vos placements (achats et ventes en direct de vos titres), il est vivement recommandé de choisir des institutions de placement disposant de réseaux d’expertise mondiaux, d’une longue expérience, d’une grande réputation et d’une solidité financière sans faille.

Qu’en est-il du gestionnaire de fonds souvent cité dans la description des fonds ?

Vous verrez souvent le nom du gestionnaire de fonds, certains sont très réputés mais ne vous fiez pas à ce critère pour choisir vos placements pour différentes raisons :

- Le gérant du fonds sur lequel vous avez fait vos placements peut partir dans une autre institution du jour au lendemain et changer de fonds

- La complexité des marchés financiers fait que tous les experts s’accordent pour dire qu’une personne ne peut influer seule sur le développement d’un fonds. La performance du fonds suivra l’évolution des marchés et sera conditionnée par l’expérience et le professionnalisme des institutions de placement.
 

Les frais d’entrée

Les frais d’entrée sont les frais que vous aurez à payer lors de l’achat de vos parts. Ils peuvent varier de 0% du capital investi à 5%, rarement plus. Pour l’achat en direct de titres, ces frais vous seront facturés sous la forme de frais par ordre ou au forfait selon le nombre de titres achetés pendant une certaine durée. Cela peut représenter une somme non négligeable mais attention, ce n’est pas l’unique aspect pour évaluer le rendement de votre placement. Il faut aussi regarder le ratio « qualité/prix ». Il vaut mieux en effet payer des frais d’entrée plus importants sur un support ayant offert une très bonne performance les années passées que sur un support ayant eu de faibles performances mais avec des frais d’entrée très faibles. Les performances passées ne garantissent absolument pas des performances futures mais peuvent être un indicateur de la gestion du support (au moins historiquement).
 

Les frais de gestion 

Les frais de gestion sont les frais facturés pour la gestion du fonds ou « les droits de garde », c’est-à-dire pour chaque titre spécifique détenu dans votre portefeuille (ce qui explique que pour un individuel, à moins de disposer d’une grosse fortune, il est souvent plus onéreux de diversifier son patrimoine en direct en investissant sur de nombreuses valeurs plutôt que d’acheter des parts de fonds). Ils oscillent entre 0% et 1,5% du capital. Les fonds indiciels – prenant pour base de référence les valeurs composant un indice boursier (CAC 40, Dow Jones, Eurostoxx 50….etc.) - demandant peu de travail d’analyse et de recherche sont souvent très peu coûteux.
 

Les frais d’arbitrage

Les frais d’arbitrage sont les frais à payer si vous souhaitez effectuer vous-même des changements dans l’allocation de vos placements d’un actif à un autre. Différentes formules existent, parfois vous disposerez d’un certain nombre de mouvements gratuits dans l’année. Un des avantages des fonds d’investissement est que le gestionnaire du fonds effectue déjà de nombreux mouvements d’arbitrage ou d’allocation d’actifs en cours d’année pour le compte de l’ensemble des investisseurs : ces frais ne vous sont pas imputés directement mais par le biais des frais de gestion, ils seront ainsi beaucoup moins onéreux que si vous aviez à payer chaque arbitrage.
 

Les frais de sortie

Ces frais correspondent aux frais que vous devrez payer une fois que vous souhaiterez récupérer votre argent placé. Ils ne sont pas obligatoires, certaines institutions n’en demandent pas. Vous pourrez être attiré par un placement vous proposant 0% de frais d’entrée mais en revanche oubliant de vous préciser d’emblée les frais de sortie qui pourront être plus élevés que la moyenne…Il faut bien qu’ils gagnent de l’argent quelque part…